곰 통화 확산 옵션 전략

곰 통화 확산.
기본 주식에 중립에서 곰 같은 가격 행동으로 이익을 얻으십시오.
설명.
곰 통화 확산의 예.
곰 통화 보급은 파업 가격이 낮은 짧은 전화 1 개와 파업 가격이 높은 긴 전화 한 개로 구성됩니다. 두 통화 모두 동일한 기본 주식과 동일한 만기일을가집니다. 곰 통화 스프레드는 순 신용 (또는 순 금액)과 하락하는 주가 또는 시간 침식 또는 두 가지 모두로부터 얻은 수익에 대해 설정됩니다. 잠재적 인 이익은 수수료를받지 않는 순 보험료로 제한되며 주가가 긴 통화의 파업 가격을 초과 할 경우 잠재적 손실이 제한됩니다.
최대 이익.
잠재적 인 이익은 수수료를받지 않는 순 보험료로 제한되며, 이윤은 만기시 짧은 전화 (파업)의 파업 가격 또는 그 이하의 가격이 있고 두 전화 모두 무용지물이 될 경우 실현됩니다.
최대 위험.
최대 위험은 파업 가격과 커미션을 포함한 순 크레딧을 차감 한 금액과 동일합니다. 위의 예에서 파업 가격의 차이는 5.00 (105.00 - 100.00 = 5.00)이며 순 차감은 1.80 (3.30 - 1.50 = 1.80)입니다. 따라서 최대 리스크는 커미션을 제외한 주당 3.20 (5.00 - 1.80 = 3.20)입니다. 이 최대 위험은 주가가 만료시 긴 통화의 파업 가격 또는 그 이상인 경우 실현됩니다.
단기 전화는 일반적으로 주식 가격이 파업 가격을 초과 할 때 만료됩니다. 그러나 조기 할당의 가능성이 있습니다. 아래를 참조하십시오.
만료시 Breakeven 주가.
짧은 통화 (파업) 및 순 프리미엄을받은 가격.
이 예에서는 100.00 + 1.80 = 101.80입니다.
이익 / 손실 도표와 표 : 곰 통화 확산.
적절한 시장 예측.
곰 통화 스프레드는 기본 주식 가격이 만료시 짧은 통화의 파업 가격 (낮은 파업 가격)보다 낮은 경우 최대 이익을 얻습니다. 따라서 이상적인 예측은 "중립적 인 가격 담합 행동"이다.
전략 토론.
곰 콜 스프레드는 "옵션 프리미엄을 모으고 동시에 위험을 제한하는"전략입니다. 시간 단축과 주가 하락으로 수익을 얻습니다. 곰 통화 스프레드는 중립적 인 가격 하락에 대한 예측이며 위험을 제한하려는 욕구가있는 경우 선택 전략입니다.
주가 변동의 영향.
곰 전화 확산은 기본 가격이 하락할 때 혜택을 얻고 상승 할 때 상처를줍니다. 델타는 주식 가격이 변할 때 옵션 가격이 얼마만큼 변화 할 것이며, 옵션 가격의 변화는 일반적으로 주가의 ​​변화에 ​​따라 달러화 가치가 낮다는 것을 추정합니다. 또한 곰 통화 스프레드는 하나의 짧은 통화와 하나의 긴 통화로 구성되므로 주식 가격이 변하고 만료 시간이 변경되지 않으면 넷 델타는 거의 변경되지 않습니다. 옵션 언어에서이 값은 "거의 제로에 가까운 감마"입니다. 감마는 주가 변동에 따라 위치의 델타가 얼마나 많이 변하는지를 추정합니다.
변동성의 영향.
변동성은 주가가 변동하는 비율을 나타내는 척도이며 변동성은 옵션 가격의 한 요인입니다. 변동성이 증가함에 따라 옵션 가격은 주식 가격과 만기까지의 기간과 같은 다른 요소가 일정하게 유지되면 증가하는 경향이 있습니다. 곰 통화 스프레드가 하나의 짧은 통화와 하나의 긴 통화로 이루어지기 때문에 변동성이 변하고 다른 요인이 일정하게 유지 될 때 곰 통화 스프레드의 가격은 거의 변하지 않습니다. 옵션 언어에서 이것은 "거의 제로에 가까운 베가"입니다. 베가는 변동성의 수준이 변함에 따라 옵션 가격이 얼마나 많이 변하는 지 추정하고 다른 요소는 변함이 없습니다.
시간의 영향.
옵션의 총 가격의 시간 가치 부분은 만기가 가까워지면 감소합니다. 이것을 시간 침식이라고합니다. 곰 통화 스프레드는 하나의 짧은 통화와 하나의 긴 통화로 구성되기 때문에 시간의 침식에 대한 민감도는 주가와 파급 가격의 관계에 따라 달라집니다. 주가가 짧은 통화의 파업 가격에 "근접"하거나 낮아지면 (낮은 파업 가격), 곰 통화 스프레드의 가격은 시간이 흐르면서 감소합니다. 이것은 짧은 호출이 돈에 가장 가깝고 긴 호출보다 빠르게 침식하기 때문에 발생합니다. 그러나 주가가 긴 통화 (파업 가격이 더 높음)의 파업 가격에 "근접"하거나 초과하는 경우, 곰 통화 스프레드의 가격은 시간이지나면서 증가합니다 (그리고 손실됩니다). 이것은 긴 호출이 이제는 돈에 더 가깝고 짧은 호출보다 빠르게 침식하기 때문에 발생합니다. 주식 가격이 파업 가격의 중간에 있다면, 짧은 통화와 긴 통화 모두 거의 동일한 비율로 침식하기 때문에 시간 침식은 곰 통화 스프레드의 가격에 거의 영향을 미치지 않습니다.
조기 할당 위험.
미국의 스톡 옵션은 모든 영업일에 행사할 수 있으며, 스톡 옵션 소지자는 의무를 이행해야 할시기를 제어 할 수 없습니다. 따라서 조기 할당의 위험은 짧은 옵션과 관련된 직책에 입장 할 때 고려해야 할 실질적인 위험입니다.
곰 통화 스프레드의 긴 콜 (높은 스트라이크)은 조기 할당의 위험이 없지만 짧은 콜 (낮은 스트라이크)은 그러한 위험을 가지고 있습니다. 스톡 옵션의 조기 할당은 일반적으로 배당과 관련이 있으며 일찍 할당 된 짧은 전화는 일반적으로 배당일 전날 할당됩니다. 시간 가치가 배당보다 적은 돈 통화는 배정 가능성이 높습니다. 따라서 주가가 베어 콜 스프레드 (파업 가격 낮춤)로 단기 전화의 파업 가격보다 높으면 조기 할당이 가능할 경우 평가를해야합니다. 임무가 부여 된 것으로 간주되고 재고가 부족한 경우 적절한 조치를 취해야합니다. 과제가 나기 전에, 과제의 위험은 두 가지 방법으로 제거 될 수 있습니다. 전체 스프레드는 닫을 수 있으며 짧은 전화를 사면 긴 통화를 종료하고 가까운 통화를 종가로 팔 수 있습니다. 또는 짧은 통화를 구매하여 통화를 종료하고 긴 통화를 계속 열어 둘 수 있습니다.
짧은 전화가 일찍 할당되면 주식을 제공 할 의무는 시장에서 주식을 사거나 긴 전화를 걸어서 만날 수 있습니다. 그러나 어떤 방법을 선택 하든지 주식 매입 일은 주식 매각 일보다 하루 뒤가됩니다. 이 차이로 인해이자 비용과 수수료를 포함한 추가 수수료가 발생합니다. 옵션 할당에 의해 생성 된 주식 포지션을 지원하기에 충분한 계정 자본이없는 경우 짧은 통화를 지정하면 마진 콜이 트리거 될 수 있습니다.
만료시 잠재적 위치가 생성됩니다.
만료시 가능한 세 가지 결과가 있습니다. 주가는 파업 가격이 낮은 파업 가격보다 높거나 낮을 수 있지만 파업 가격이 높거나 파업 가격보다 높을 수는 없습니다. 주식 가격이 최저 가격보다 낮거나 낮 으면 곰 ​​통화 스프레드의 통화가 무용지물이되어 주식 포지션이 생성되지 않습니다. 주가가 낮은 파업 가격을 초과하지만 높은 파업 가격을 초과하지 않으면 짧은 콜이 할당되고 짧은 주식 포지션이 생성됩니다. 주식 가격이 높은 가격보다 높으면 짧은 통화가 할당되고 긴 통화가 행사됩니다. 그 결과, 주식은 낮은 가격으로 판매되고 더 높은 가격으로 구매되며 결과물은 주식 포지션이 아닙니다.
기타 고려 사항.
"곰 통화 확산"전략에는 다른 이름이 있습니다. 또한 "단기 통화 스프레드"및 "신용 통화 스프레드"로도 알려져 있습니다. "베어"라는 용어는 전략이 주가가 하락하거나 하락하여 수익을 얻는다는 사실을 나타냅니다. "단기"라는 용어는이 전략이 "시장을 공략하다"는 사실을 말하며 이는 가격 하락으로 이익을 얻는다고 말하는 또 다른 방법입니다. 마지막으로, "신용"이라는 용어는 전략이 순 신용 또는 순액에 대해 생성된다는 사실을 나타냅니다.
관련 전략.
황소 콜 스프레드는 파업 가격이 낮은 하나의 긴 호출과 파업 가격이 높은 하나의 짧은 호출로 구성됩니다.
곰돌이 퍼짐은 파업 가격이 높은 긴 풋 1 개와 낮은 파업 가격의 짧은 풋 1 개로 구성됩니다.
Chicago Board Options Exchange, Inc (CBOE)의 기사 저작권 2013 CBOE의 허가를 받아 증쇄. 이 기사에서 표현 된 진술과 견해는 저자의 견해와 견해입니다. Fidelity Investments는 진술이나 데이터의 정확성이나 완전성을 보장 할 수 없습니다.
옵션 거래는 중대한 위험을 수반하며 모든 투자자에게 적절하지 않습니다. 특정 복잡한 옵션 전략은 추가 위험을 초래합니다. 거래 옵션을 선택하기 전에 Standardized Options의 Characteristics and Risks를 읽으십시오. 해당되는 경우 모든 청구에 대한 증빙 서류는 요청시 제공됩니다.
이 모듈에 포함 된 차트, 스크린 샷, 회사 주식 기호 및 예제는 설명의 목적으로 만 사용됩니다.

곰 통화 확산 전략.
곰 통화 확산은 두 번의 거래가 필요하지만 높은 거래 수준을 요구하는 상당히 진보 된 전략입니다. 따라서 일반적으로 초보자에게 권장하지는 않습니다. 보안이 가격에 떨어질 때 이익을 반환하는 데 사용되며, 예상치가 작은 추세 일 때 가장 잘 적용됩니다.
단기 전화의 대안으로 고려할 가치가 있습니다. 잠재 이익은 더 제한적이지만 잠재적 손실도 있습니다. 이 페이지에서 다음과 같은 스프레드에 대한 자세한 정보를 확인할 수 있습니다.
핵심 사항.
초보자에게는 적합하지 않은 약세 전략 두 건의 거래 (통화 및 구매 통화 작성) 신용 스프레드 (선금 지급) 중 / 고 교역 수준 필수.
곰 통화를 사용하는 이유가 확산되었습니다.
곰 통화 스프레드는 보안이 가격에 떨어지 겠지만 많은 돈이 아니라는 기대가있을 때 사용하도록 고안된 전략이며 그러한 이동으로 수익을 창출하려고합니다. 위에서 언급했듯이 보안이 단시간에 오르는 경우 잠재적 인 손실을 제한하는 짧은 통화의 좋은 대안입니다.
기본 보안이 전혀 움직이지 않는다면 이익을 창출 할 수 있습니다. 이는 당신의 곰 같은 전망이 옳았다는 완전한 확신을 갖고 있지 않다면이 전략을 좋은 선택으로 만듭니다.
구현 방법.
이 스프레드를 구현하려면 브로커와 두 가지 주문을해야합니다. 일반적으로 이러한 주문을 동시에 처리 할 수 ​​있지만 원하는 경우 스프레드에 연결할 수 있습니다. 당신이 배치해야하는 명령 중 하나는 주문을 열어 팔고, 가격이 떨어질 것으로 예상되는 보안을 기반으로 통화를 작성하는 것입니다. 두 번째는 동일한 보안 및 동일한 만료 날짜를 기준으로 동일한 금액의 통화를 구매하면서 더 높은 가격으로 구매 주문을하는 것입니다.
구매하려는 전화는 파업이 높기 때문에 귀하가 작성하는 전화보다 저렴합니다. 따라서 신용 스프레드를 만들어 선불금을 받게됩니다.
두 세트의 옵션에 대해 어느 것을 사용할지 정확하게 결정해야합니다. 전형적으로, 우리는 당신이 돈에있는 전화를 쓰고 돈이 아닌 전화를 사기를 권고합니다. 기본 보안이 가격에서 떨어지거나 동일하게 유지되면이 방법으로 수익을 얻습니다. 대신에 돈 옵션을 쓸 수도 있지만 이익을 얻으려면 가격을 더 많이 내야합니다.
통화 계약의 파업과 구입하는 파업의 차이가 클수록 잠재적 인 이익이 더 커지고 보안이 가격이 오르는 대신 잃어 버릴 확률이 높아집니다.
이익 & amp; 손실 가능성.
이 전략에서 얻을 수있는 최대 금액은 거래를 수행 할 때받는 신용 금액입니다. 이 이익을 극대화하려면 귀하가 작성한 계약서가 돈이나 화폐에서 만료되어 무용지물이되어 결국 귀하에 대한 책임이 없습니다.
이것이 기본 계약이 가격에 떨어지지 않고 안정적이라도 최대 이익을 낼 수 있기 때문에 화폐 계약서 작성이 좋은 아이디어입니다. 돈 계약서를 작성했다면, 이익을 창출하기 위해 계약의 파업 아래로 떨어지게 될 기본 증권의 가격이 필요합니다. 보안의 가격이 훨씬 더 떨어지면 추가 수익을 내지는 못합니다. 귀하의 이익은 여전히받은 순수 신용 금액입니다.
기본 보안이 가격면에서 증가하면이 스프레드는 잃어버린 제안이됩니다. 귀하가 작성한 계약서가 만기일까지 돈에 포함되어 있다면 손실을 다시 살 필요가 있거나 할당 될 수 있기 때문에 귀하는 책임을지게됩니다. 당신이 잃을 수있는 금액은 근본적인 보안의 가격이 당신이 소유하고있는 계약의 파업 이상으로 증가하는 것처럼 제한적이지만, 그 다음에는 비례하는 비율로 가치가 증가 할 것입니다.
따라서 스프레드의 최대 손실은 기록 된 계약의 파업과 소유 된 계약의 파업의 차이를 곱한 금액입니다.
장점.
이 전략의 가장 큰 장점은 유연성입니다. 기본 보안이 동일하게 유지되는 경우에도 수익을 창출 할 수 있도록 구현하거나 가격을 낮추고 구현하면 더 큰 수익을 낼 수 있도록 구현할 수 있습니다. 구매 및 계약서에서 파업을 조정하면 자신에게 맞는 보상 비율에 대한 위험을 감수 할 수 있습니다.
또 다른 이점은 비록 최대 이익이 제한적이긴하지만 잃을 수있는 최대 금액도 제한된다는 것입니다. 돈이 아닌 통화를 구입하면 기본 보안이 가격이 올라가고 작성된 통화에 손실이 발생할 경우 잃을 양을 제한합니다.
이 전략은 몇 가지 가장 기본적인 대안보다 다소 복잡하지만 관련 트랜잭션은 두 개 뿐이므로 수수료가 추가 트랜잭션을 포함하는 훨씬 복잡한 전략보다 낮습니다. 최대 이익 잠재력을 극복하고 처음에 손실에 대한 최대 노출을 계산하는 데 필요한 계산은 비교적 간단하므로 서있는 곳에서 정확하게 작업하는 것이 합리적입니다.
단점.
아마도 가장 큰 단점은 기본 보안이 가격면에서 급격히 떨어지더라도 제한된 이익 만 얻을 수 있다는 것입니다. 롱 풋 (long put)과 같은 전략을 사용하면 근본적인 보안이 가격면에서 떨어질수록 더 많은 돈을 벌어 투자 수익을 훨씬 높일 수 있습니다.
물론, 롱 풋은 곰 통화 확산으로부터 접수 된 선행 크레딧과는 달리 구현할 비용이 들기 때문에 각 장단점에 무게를다는 것이 중요합니다.
곰 통화 확산에는 또한 자본을 묶는 마진이 필요하며 작성한 옵션이 할당되고 기본 보안을 판매 할 의무가 있습니다. 이것은 처음 구입하는 것을 의미하므로 커미션 비용으로 더 많은 금액을 지불하게 될 수 있습니다.
여기서는 곰 통화 스프레드가 실제 상황에서 어떻게 작동하는지에 대한 기본 예를 제공하고 일부 가상 결과 및 결과를 제공합니다. 이것은 이론적 인 예가 실제 가격 변동 및 시장 상황에 근거하지 않는다는 것을 알고 있어야합니다. 커미션은 단순화를 위해 고려되지 않았습니다.
회사 X 주식은 50 달러에 거래되고 있으며, 당신은 상대적으로 소량 하락할 것으로 예상합니다. 회사 X 주식 (파업 가격 $ 50)에 대한 통화는 $ 2로 거래되고 회사 X 주식 (파업 가격 $ 52)에 대한 통화는 $ 1로 거래됩니다. 파업 가격 $ 50로 1 통화 옵션 계약을 씁니다 계약에는 100 개의 옵션이 포함되어 있습니다). Leg A 당신은 $ 52의 파업 가격 (각 계약에는 100 개의 옵션이 포함되어 있음)의 1 통화 옵션 계약을 100 달러의 비용으로 구입합니다. 이것은 다리 B입니다. $ 100의 순 크레딧으로 곰 통화가 보급되었습니다.
회사 X 주식이 만료되면 $ 48로 감소합니다.
Leg A를 작성한 통화는 만료되어 만료되어 이제 쓸모가 없습니다. 다리 B에서 구입 한 것들도 돈에서 쓸모 없으며 쓸데없는 것입니다. 더 이상 책임이나 의무가 없으면 100 달러의 선금을 귀하의 이익으로 유지합니다.
회사 X 주식이 만료되면 $ 50에 남아 있습니다.
다리 A에서 쓴 전화는 돈으로 만료되고 쓸모가 없습니다. 다리 B에서 구입 한 물건은 돈이 없으며 무용지물입니다. $ 100 선불 신용은 당신의 이익입니다.
회사 X 주식이 만료되면 $ 52로 증가합니다.
Leg A에서 쓴 통화는 해당 통화에서 만료되며, 200 달러의 총 책임으로 작성된 옵션 당 약 2 달러의 책임을지게됩니다. 다리 B에서 구입 한 물건은 돈으로 쓸모없고 쓸모 없어집니다. $ 200의 책임은 선불로받은 100 달러의 순 신용으로 부분적으로 상쇄되어 총 100 달러의 손실이 발생합니다.
회사 X 주식이 $ 48보다 더 떨어지더라도 이익은 최대 100 달러를 넘지 못할 것입니다. 왜냐하면 최대 이익은 처음에받은 순 신용입니다. 회사 X 주식이 $ 52 이상 상승하면 손실이 100 달러를 넘지 않을 것입니다. Leg A로 작성된 옵션에 대한 책임은 증가하지만 Leg B에서 구입 한 가격은 동일한 비율로 증가합니다.
이익, 손실 & amp; 손익분기 계산.
최대 이익은 제한됩니다. 최대 이익은 기본 보안의 가격이 또는 = Leg Akt의 Strike Price 소유 된 옵션 당 최대 이익은 Leg A 옵션의 가격입니다. Leg B 옵션에서의 가격. 최대 손실은 제한됩니다. 최대 손실은 기본 보안의 가격이 & gt; 또는 다리의 스트라이크 가격 B†option 소유 한 옵션 당 최대 손실은 脚 B의 스트라이크 가격 脚 A의 스트라이크 가격 + 다리 A의 옵션 가격 脚 B의 옵션 가격 ≠ 손익분기 점 는 기본 보안의 가격 = 다리 A의 파업 가격 + (다리 A의 옵션 가격 - 다리 B의 옵션 가격) ”.
이것은 보안의 가격이 조금 떨어지더라도 추측하고 그로부터 이익을 얻고 싶다면 유용한 전략입니다. 주가가 대신 가격이 오르면 위험이 있습니다. 그러나 스프레드는 그것에 대해 약간의 보호를 제공합니다. 이익은 제한적이지만 손실도 있습니다. 이 옵션은 보안이 감소하지 않고 가격이 올라갈 수 있다는 우려가있는 경우 적절한 전략으로 만듭니다.
이 전략과 관련된 복잡성으로 인해 초보자는 다른 전략을 고려하는 것이 좋습니다.

곰 전화 확산.
'곰 콜 스프레드'란 무엇입니까?
곰 통화 스프레드는 기본 자산의 가격 하락이 예상되는 경우 사용되는 옵션 전략 유형입니다. 특정 통화 가격으로 통화 옵션을 판매하면서 동시에 동일한 통화 횟수를 구매하지만 더 높은 가격으로 통화를 할 수 있습니다. 이 전략을 사용하여 얻을 수있는 최대 이익은 긴 옵션에 대해 지불 한 가격과 짧은 옵션에서 수집 한 금액 간의 차이와 같습니다.
속보 '곰 전화 확산'
예를 들어 주식이 $ 30에 거래되고 있다고 가정 해 봅시다. 옵션 투자자는 $ 0.50의 프리미엄에 대해 파업 가격이 35 달러 인 통화 옵션 하나를 구입하고 $ 2.50의 프리미엄을 얻으려면 파업 가격이 $ 30 인 하나의 콜 옵션을 판매했습니다. 만기가되면 기본 자산 가격이 30 달러 아래로 내려 가면 투자자는 200 달러 (($ 2.50 - $ 0.50) * 100 주 / 계약)를 수거합니다.

곰 통화 보급 옵션 전략
We†™ ve는 지난 주 정도 동안 industrials에있는 믿을 수없는 움직임을 목격했다.
9 월 29 일, Dow 30 주식을 추적하는 SPDR 다우 존스 산업 평균 ETF (NYSEArca : DIA)는 거래 세션을 160.23 달러로 마감했다. 10 월 8 일 마감 당시 DIA는 6.4 % 상승한 170.37 달러를 기록했다. That†™ s는 하루에 거의 1 %의 평균 이득입니다. 이렇게 짧은 기간 동안 날카로운 움직임은 DIA와 몇 가지 주요 벤치 마크 ETF에서 극단적 인 초과 매수로 이어졌다.
나는 가볍게 낱말 “extreme†use를 사용하지 않는다. 흔히 거래의 세계에서 부분적으로 극단이라는 단어는 상황없이 던져진다. 옵션 판매자로서 우리는 맥락이 필요합니다. 그렇지 않으면 그 정보는 쓸모가 없다. 다시, that†™ s는 왜 나가 낱말 “extreme”를 드물게 사용하는지 왜.
위의 이미지는 market†™ s 최근 파동 전날 9 월 29 일에 가까운 DIA의 옵션 체인을 보여줍니다. 파란색으로 강조 표시된 부분은 10 월 170 일의 파업을 보여줍니다. 보다 구체적으로, Prob. ITM, 또는 DIA가 10 월 9 일까지 170 달러에 도달 할 확률.
다시 말해서 9 월 29 일 마감일 인 9 월 29 일까지 DIA가 10 달러 씩 올리고 DIA가 10 월 9 일에 170 달러를 기록 할 확률은 3.55 %였습니다. 지금까지 모두 알고 있듯이 DIA는 10 월 8 일에 170 달러를 기록했습니다.
우리는 또한 내가 좋아하는 평균 회귀 지표 인 RSI를 사용하여 단기 극단을 볼 수 있습니다.
RSI, 또는 관계되는 힘 색인은 기술적 인 분석가 J. Welles Wilder Jr. It†™ s에 의해 개발되었다. 우리의 경우에 공평 †"의 성과를에 비교하는 overbought / oversold 발진기는"액체 ETF †"기간에 시각. 1 개의 실재물 †™ s 성과의 또 다른 한개 인 비교 인 기간 “ relative strength, †conf와 혼동하면 안된다.
기본적으로 상대 강도 지수를 사용하면 단기간에서 중기로 반전 될 확률을 측정 할 수 있습니다. 정확한 진입 또는 퇴장 지점을 알려주지는 못하지만 역전이 진행되고 있음을인지하는 데 도움이됩니다.
옵션 거래자로서, 나는 앞에서 언급 한 시나리오를 좋아합니다.
우리가 현재 DIA에서 목격하고 있으며 주요 지수의 대부분이 단기간에 평균으로의 복귀로 이어지는 극단적 인 단기간의 과매 수 읽기는 "
вњ mean 의미 “ 로의 반전은 단순히 단기 유예 또는 근본적인 주식 가격의 “fade†greater의 더 큰 기회가 있다는 것을 의미합니다. 저는 프리미엄을 팔 수있는 절호의 기회라고 생각하고 싶습니다.
전략.
이렇게, 지금까지 진술 된 모든 정보를 주어, 적어도 단기간에 I†™ m는 확실히 약하다. 나는 단기간에 옆에서 낮게 가격 행동을 볼 것으로 예상한다. 그러나 나는 단기간의 극단적 인 상황이 계속되는 경우를 대비하여 오류 마진을 허용하는 옵션 전략을 사용함으로써 평균 반향의 극단을 감안할 때 내 곰 같은 태도의 확률을 높이고 싶습니다.
이 경우, 곰 통화 확산 †또는 수직 통화 확산 вЂ는 선택의 전략입니다. It†™ s는 아마 다양한 이유를위한 공구 판매 선택권의 나의 조병창에있는 아마 사용 된 전략이다. 다음은 몇 가지 예입니다.
나는 시장 doesn†™ t 충돌을 높이 믿는다; 그것은 더 낮게 충돌한다. 이 전략을 사용하면 내 가정이 잘못되었을 때를 대비하여 오류의 여유를 가질 수 있습니다. 주문 항목에서 본인의 위험 / 보상을 정의 할 수 있습니다. 기본적으로 나는 자신의 성공 확률을 선택할 수있다. 물론 확률이 높을수록 잃어 버릴 확률이 높아집니다. 그러나 다시 한 번 적절한 포지셔닝을 통해 주문 위험에 대한 위험을 정의 할 수 있습니다.
수직 통화는 낮은 파업 가격의 짧은 (매도) 통화와 높은 파업 가격의 긴 (매수) 통화로 구성된 신용 스프레드입니다. 통화 가격 정책의 특성상 파업 가격이 높은 구매 통화는 파업 가격이 낮은 통화에서 얻은 금액보다 비용이 적게 듭니다. That†™ s는 왜이 퍼짐이 현금 유입, 또는 신용을 포함하는지 왜.
이상적인 결과는 옵션 만료를 통해 기본 주가가 판매 된 통화의 파업 가격 이하로 유지된다는 것입니다. 이 시나리오에서는 스프레드가 무용지물로 만료되어 프리미엄을 미리 수집 할 수 있습니다.
이 예에서 DIA는 현재 170.37 달러에 거래되고 있으며 극단적 인 초과 매수 상태에 있습니다.
시작하려면 여러 만료주기 중에서 선택해야합니다. 나는 대략 25-50 일 남은 만료주기를 선택하는 것을 선호합니다.
예를 들면, †™ s 술을 위해, I†™ ll는 만기까지 남아있는 43 일을 가진 11 월 만기주기를 선택한다.
사용주기를 결정하면 즉시 확률로갑니다.
나는 일반적으로 약 80 %의 성공 확률을 가진 짧은 파업으로 시작합니다. 짧은 파업은 내 무역을 정의합니다. 그것은 내가 프리미엄으로 모으고 자하는 금액과 무역에서 성공할 확률을 말해줍니다.
11 월 176 일 파업은 성공 확률이 79.44 %입니다. 본질적으로, 176 타격을 선택함으로써, 나는 DIA가 다음 43 일 동안 현재의 170.37 달러에서 176 달러로 내리지 않을 79.44 %의 확률로 만족한다.
나는 성공의 확률이 83.87 % 인 177 파업이나 성공률 87.67 %의 파업 178 파업과 같은보다 보수적 인 파업을 선택할 수 있습니다. 그러나이 예에서는 80 파업에 가장 가까운 파업으로 갈 것입니다 %.
다음으로, 나는 파업을 선택해야합니다. 이것은 내 위험을 정의합니다. 176 스트라이크의 짧은 스트라이크에 가까운 스트라이크를 선택하여 위험 노출을 줄일 수 있습니다. 또는 176 년의 짧은 타격에서 멀리 떨어져있는 파업을 선택할 수 있으며 계약에 대한 비용을 적게, 으로써 무역에서 더 많은 프리미엄을 창출 할 수 있습니다.
11 월 176 일에 약 0.90 달러를 내고 11 월 178 일에 약 0.46 달러를 구입할 수 있습니다. 이는 0.44 달러 (28.2 %)의 크레딧과 같습니다.
수익을 계산 한 후 28.2 %가 너무 높다고 결정했습니다. 나는 it†™ s 투자를보기 위하여 이상한 방법을, 그러나 알고있다 필요한 †™는 43 일에 28.2 % 반환이 연합되는 위험에 온 ㄴ다는 것을 깨달을 필요가있다. 투자 세계에서 아무 것도 무료가 아닙니다. Don†™ t는 너 자신을 바보짓을한다. 나는 무역에서의 성공 확률을 높일 수 있음을 알고 더 낮은 수익률로도 괜찮습니다.
이렇게, let†™ s는 83.87 %의 성공의 확율에 11 월 177 파업에 위에 움직임.
나는 11 월 177 일 파업을 약 0.64 달러에 팔고 동시에 11 월 179 일 파업을 약 0.31 달러에 구입할 것이다. 그렇게함으로써 0.33 달러의 크레디트 나 프리미엄을 가져올 것입니다. 거래 수익률은 19.7 %입니다.
비록 내가 프리미엄을 줄이지는 않지만, 나는 무역에 대해 큰 오차가있다. 본질적으로 DIA가 43 일 만료시 177 파업 미만으로 유지되는 한 최대 수익률 19.2 %를 얻을 수 있습니다. 현실적으로, it†™ s는 경미하게보다 적게 가고 있기 때문에, 나는 이익에서 잠그기 위하여 만기가되기 전에 퍼짐을 사고 기 위하여, 위험을 제거하고 더 프리미엄을 매출하는 기회를 나 자신을 줄 것을 선호하기 때문에.
곰돌이 퍼짐은 투자의 세계에 새로운 것이 아닙니다. 불행히도 충분한 투자자가 수익에 대한 합리적인 기대치를 제공하는이 사운드 옵션 전략을 알고 있지 않습니다.
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당신 can†™ t 그것을 만들 경우에, 어떤 걱정도, 다만 등록하고 나는 사건의 바로 후에 당신에게 재생을 보낼 것이다.
당신이 시장 вЂ|에 대해 알고 있다고 생각했던 모든 것을 잊어 버려라.
왜냐하면 아마도 1 : 1,000 투자자들이 알고있는 주식에 대한 독특한 †"및 높은 수익성을 지닌 вЂ"접근 방식을 발견하려고하는 you†™ re. 그러나 it†™ s는, 역사적으로, 시간의 거의 90 %를 돈을 가지고있는 간단하고, 안전하고, 사용하기 편한 무역 전술을이다. 이 간단한 전략을 따르는 것이 더 나은 †"는 당신이 얼마나 많은 돈을 벌 수 있는지 결정하게합니다. 그것을 지금 확인하십시오. 여기를 클릭하십시오. 다음 거래 라운드는 모두 준비가되어 있으며 여기서 기다리고 있습니다.